Regulation for fintech Companies in Ecuador
DOI:
https://doi.org/10.32719/25506641.2021.9.5Keywords:
Fintech, neobanks, bigtech, cryptocurrencies, auxiliary services of the financial sectorsAbstract
This paper analyses the regulations for fintech, neobanks and bigtech in Ecuador; the objective is to show the presence of these companies in the country and how their regulation is. The methodology of the study is qualitative and bibliographic documentary. As a result, it was found that in Ecuador there is no specific law for any of the three aforementioned figures, but, in practice, there are 32 fintech legally registered in the Internal Revenue System of Ecuador. In addition, more than USD 5 million dollars and thirty thousand transactions were handled during 2019, considering only those reported to the Superintendency of Banks. It should be noted that the Superintendency of Banks is in process of reforming the Organic Monetary and Financial Code (COMF) and strengthening the supervision and control of the financial system. As a conclusion, it is indicated that fintech, Neobancos and Bigtech energize the Ecuadorian economy and it is of vital importance to create regulations, for which it is recommended to take into account three axes: 1. formation and authorization; 2. operation and control; and 3. sanctions and crimes. It is recommended that these companies have an Information Security Officer (OSI), a fundamental pillar to prevent information security risks from materializing.
Downloads
References
Amstad, Marlene. 2019. “Regulating Fintech: Objectives, Principles, and Practices. Asian Development Bank”. Tokyo: Asian Development Bank Institute. Accedido enero de 2020.
AR Banco Central de la República de Argentina. 2020. Comunicación “A” 6859. https://bit.ly/3fqACzd.
Arogyaswamy, Bernard. 2020. “Big Tech and Societal Sustainability: An Ethical Framework”. AI & Society 1 (19): 7-23. https://doi.org/10.1007/s00146-020-00956-6.
Avendaño Carbellido, Octavio. 2018. “Los retos de la banca digital en México”. Revista IUS 12 (41): 87-108. https://bit.ly/3fm8Ns2.
Bermeo-Giraldo, María Camila, Lyssed Álvarez-Agudelo, Mónica Inés Ospina-Rúa, Yesenia Acevedo-Correa e Iván Alonso Montoya-Restrepo. 2019. “Factores que influyen en la intención de uso de las tarjetas de crédito por parte de los jóvenes universitarios”. Revista CEA 5 (9): 16. https://doi.org/10.22430/24223182.1257.
Caballero, Elena, y Carolina Trivelli. 2018. ¿Cerrando brechas?: las estrategias nacionales de inclusión financiera en América Latina y el Caribe. Lima: Instituto de Estudios Peruanos.
Carballo, Ignacio Esteban, y Facundo Dalle-Nogare. 2019. “Fintech e inclusión financiera: los casos de México, Chile y Perú”. Revista CEA 5 (10): 11-34.
https://doi.org/10.22430/24223182.1441.
Bañuelos Castro, Luis Manuel. 2018. “Las regulaciones Fintech del Reino Unido: la estrategia de inclusión financiera para México”. InterNaciones 14: 13-25.
https://doi.org/10.32870/in.v0i14.7080.
Chen, Mark A., Qinxi Wu y Baozhong Yang. 2019. “How Valuable Is Fintech Innovation?” The Review of Financial Studies 32 (5): 2062-2106. https://doi.org/10.1093/rfs/hhy130.
EC. Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. 2017. “Resolución 3382017.F”. Registro Oficial 332, 12 de septiembre.
EC. 2018. Código Orgánico Monetario Financiero. Registro Oficial 332, Suplemento, 12 de septiembre.
---. 2020. Ley Orgánica de Emprendimiento e Innovación. Registro Oficial 151, Suplemento, 21 febrero.
EC Superintendencia de Bancos. 2019a. “Reformas al COMF fortalece la supervisión y control del sistema financiero”. Accedido abril de 2020. https://bit.ly/2WupR6x.
---. 2019b. “Servicios financieros: portal de estudios”. Accedido abril de 2020 https://bit.ly/2W8FFwA.
EC Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. 2018. Resolución No. SEPS-IGT-ISFIGJ-2018-0105. Registro Oficial 246, 23 de mayo.
El Comercio. 2020. “Alcalde Yunda plantea dinero electrónico ‘para poder salir’ en medio del covid-19”. El Comercio, 30 de abril. https://bit.ly/3dD1ZEN.
Rincón Cárdenas, Erick. 2019. “Las tendencias Fintech”. Sistemas 150: 8-13. https://doi.org/10.29236/sistemas.n150a3.
Foro Económico Mundial. 2017. “Fintech: el boom de la innovación financiera”. Ginebra: Foro Económico Mundial. https://bit.ly/2YN4BvD.
Furche, Pablo, Carlos Madeira, Mario Marcel y Carlos A. Medel. 2017. “Fintech y la banca central en la encrucijada”. Estudios Públicos 3 (14): 67-78. https://bit.ly/2xOQ47r.
Galván, Carlos . 2019. “Las Fintech en Colombia: la nueva era de las finanzas”. RePilo 331: 3-14. https://bit.ly/3fD2TTy.
Garcés, Cristian, y Alexandra González. 2019. “¿Es un cliente confiable? Minería de datos tradicional y Fintech para el cálculo de la rentabilidad”. Digital Publisher CEIT 4 (5-1): 79-90. https://doi.org/10.33386/593dp.2019.5-1.156.
González Vargas, Daniel, y Giorgio Trettenero Castro. 2019. Procesamiento de la encuesta de Felaban 2018. Mar de Plata: Felaban. https://go.aws/2L3NBsT.
Fernández Torres, Yakira, Milagros Gutiérrez Fernández y Ricardo Palomo Zurdo. 2019. “¿Cómo percibe la banca cooperativa el impacto de la transformación digital?”. CIREC 10 (95): 11-38. https://doi.org/10.7203/CIRIEC-E.95.12724.
Fondo Monetario Internacional (FMI) 2019. “Fintech: The Experience so Far”. Washington D. C: FMI.
Lloreda Camacho & Co. 2019. Regulación Fintech en Latinoamerica. Santiago de Chile: Lloreda Camacho & Co. https://bit.ly/2Wxc3Ih.
López, José, y Pedro Hinojo. 2019. “Oportunidades de la tecnología aplicada a los mercados financieros: el fenómeno Fintech”. La Rioja Boletín Económico de ICE.
https://doi.org/10.32796/bice.2019.3109.6777.
MX. 2018. Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera. Nueva Ley DOF 09-03-2018. https://bit.ly/2WLZ2uu.
Espinoza Cruz, Marisol. s. f. “Proyecto de Ley que norma el desarrollo de la Tecnología Financiera en el Perú”. Accedido 3 de mayo de 2020. https://bit.ly/2SGr75j.
Marusic, Mariana. 2020. “Gobierno anuncia que ingresará ley fintech al congreso a mediados de este año”. La Tercera. 14 de abril. https://bit.ly/2Wah1Mp.
Medina-Chicaiza, Patricio, y Lisseth Carolina León-Aguagallo. 2019. “Procedimiento metodológico para la implementación de soluciones fintech en PyMEs de comercio”. Koinonía 4 (8): 419. https://doi.org/10.35381/r.k.v4i8.285.
Molina, David. 2016. Fintech: lo que la tecnología hace por las finanzas. Barcelona: Profit Editorial.
---. 2018. “Las fintech y la reinvención de las finanzas”. Oikonimiks 10: 21-41. https://doi.org/10.7238/o.n10.1811.
Ofir, Moran, e Ido Sadeh. 2020. “More of the Same or Real Transformation: Does Fintech Warrant New Regulations?”. https://doi.org/10.2139/ssrn.3531718.
Radar Tech Startup 8.0. 2020 s. f. Buen trip hub. 2020. Accedido 27 de enero. https://bit.ly/3ku7Zmt.
Prado, José Julio. 2016. “Cada banco decidió”. Revista Asobanca 67. Accedido 28 de septiembre. https://bit.ly/3dlymaI.
Rupeika-Apoga, Ramona, y Eleftherios Thalassinos. 2020. “Ideas for a Regulatory Definition of Fintech”. International Journal of Economics and Business Administration 7: 136-154.
https://doi.org/10.35808/ijeba/448.
Sloboda, Lars Ya, y Demianyk Oleksandr M. 2020. “Prospects and Risks of the Fintech Initiatives in a Global Banking Industry”. Фінанси та банківська справа 1 (43): 275-281.
https://doi.org/10.32983/2222-0712-2020-1-275-282.
Stulz, René M. 2019. “Fintech, Bigtech, and the Future of Banks”. Cambridge: Cambridge University Press. https://doi.org/10.3386/w26312.
Thakor, Anjan V. 2019. “Fintech and Banking: What do We Know?”. Journal of Financial Intermediation 41: 3-12. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2019.100833.
Useche, Alejandro. 2019. “Las Fintech”. Sistemas 150: 4-6. https://doi.org/10.29236/sistemas.n150a1.
Yancari, Johanna, e Ivonne Villada. 2018. Asociando educación financiera y tecnología para la inclusión financiera: el piloto BIM en Cusco. Cusco: Instituto de Estudios Peruanos.
Yang, Hyoeun. 2019. “Fintech as a Strategy of Financial Inclusion in the Age of Digitalization”. Journal of APEC Studies 11 (2): 93-106. https://doi.org/10.2139/ssrn.3554976.
Young, Ernst. 2019. “Retos de la industria: banca tradicional vs. Fintech”. Realidad Empresarial 7: 9-13. https://doi.org/10.5377/reuca.v0i7.7831.
Zamalloa, Juan Carlos, Ena Cecilia Obando Peralta y Vladimir Rodríguez Cairo. 2016. “Inclusión financiera en distritos de Perú: enfoque multidimensional y factores determinantes”.
Quipukamayoc 24 (46): 14. https://doi.org/10.15381/quipu.v24i46.13246.
Zurdo, Ricardo Palomo, Yakira Fernández Torres y Milagros Gutiérrez Fernández. 2018. “Banca cooperativa y transformación digital: hacia un nuevo modelo de relación con sus socios y clientes”. Revista de Estudios Cooperativos 129: 161-182. https://doi.org/10.5209/REVE.62490
