The Regulation of Digital Currencies: Shared Experiences from the European and French Law
DOI:
https://doi.org/10.32719/26312484.2021.36.2Keywords:
monetary creation, monetary democratization, blockchain, digital currencies, crypto-currencies, digital assets, virtual currencies, digital regulationAbstract
This article addresses the social phenomenon of monetary creation, in the digital world, that has been growing steadily in recent years. The aim is to share the experience of the European and French law in its attempt to determine the legal status of the so-called digital currencies, particularly considering the blockchain as the technical aspect that characterizes their creation and operation. The methodology employed is based on documentary research and analysis of the various legal sources, specifically doctrine, legislation, and case law. The study points out that a regulation of the blockchain as the basic element of cryptocurrencies is essential; a pragmatic approach in the legal qualification of such technical element according to the different uses that can be made of it; as well as the need for a harmonized international agreement considering its cross-border nature to provide legalcertainty to users. In conclusion, digital currencies cannot be qualified as legal tender. However, the fact that they are socially accepted as means of payment, as well as their multifaceted character that lends them to various purposes, make the legal actors to adopt a pragmatic approach framing them legally according to the use that is made of them.
Downloads
References
Arciniega Gil, Luis Roman. “A legal analysis of complementary and virtual currencies for Sustainable economic development”. Banking and Financial Services Policy Report, Wolters Kluwer, vol. 39, n.º 7 (2020): 1-12.
Aristóteles. Ética nicomáquea, traducido por Jules Tricot (al francés). París: J. Vrin, 1990.
––. La política, traducido por Jules Tricot (al francés), I, 9. París, J. Vrin, 1962. Autoridad de los mercados financieros de Francia. “Vers un nouveau régime pour les cryptoactis en France”, 15 de abril de 2019, http://bit.ly/2LGKTgD.
Blanc, Jérôme. Les monnaies parallèles: Unité et diversité du fait monétaire. París: L’Harmattan, 2001.
Bollier, David, y Conaty Patty. Democratic money and capital for the commons: strategies for transforming neoliberal finance through commons-based alternatives. A report on a Commons Strategies Group Workshop in cooperation with the Heinrich Böll Foundation, 8-10 de septiembre de 2015. Berlin, 54 pages. https://bit.ly/2K8bKS9.
Calvo, Sara, y Andrés Morales Pachon. “Exploring complementary currencies in Europe: a comparative study of local initiatives in Spain and the United Kingdom”, Living in Minca Working Papers, septiembre de 2014. https://bit.ly/35B222l.
Derudder, Philippe, y Holbecq André-Jaques. La dette publique, une affaire rentable. A qui profite le système? Yves Michel Eds, 2008.
European Central Bank. Virtual currency schemes. Frankfurt am Main, 55 pages. https://bit.ly/2Xz6sCw.
Huet, Jérôme. “Le bitcoin, dont la légalité paraît admise, est une sorte de monnaie contractuelle”. Revue des contrats, vol. 4, n.° 113 (2017): 54-6.
Informe TRACFIN - Tendencias y análisis de los riesgos de blanqueo de dinero y financiación del terrorismo (en francés), 2016.
Instituto Nacional del Consumo de Francia (INC). “Les cryptoactifs: qu’est-ce que c’est ?”, 24 de septiembre de 2019. http://bit.ly/2XvQWak.
Kalinowski Wojtek. “Currency pluralism and economic stability: the Swiss experience”, 1-4. París: Veblen Institute for Economic Reforms, 2011. http://bit.ly/3oEb7Pn.
Lietaer, Bernard, Arnsperger Christian, Goerner Sally, y Brunnhuber Stefan. Money and Sustainability: The Missing Link. A report from the Club of Rome-EU Chapter to Finance Watch and the World Business Academy. Triarchy Press, 2012.
Lavialle, Christian. “La condition juridique de la monnaie fiduciare”. Revue française de droit administratif (2009): 669-84.
Martin, Benedicte. “Le numérique au secours des monnaies locales et complémentaires”. Netcom, 32-1/2: 163-82. doi:10.4000/netcom.3000.
Meunier, Nicolas. Informe de la misión de estudio “Monedas locales complementarias y sistemas de cambio locales” (en francés), a petición del Ministro de Vivienda, Igualdad de los Territorios y Asuntos Rurales y del Secretario de Estado de Comercio, Artesanía, Consumo y Economía Social y Solidaria de Francia, 8 de abril de 2015. https://bit.ly/3qqHKkb.
Ministerio de Economía y Finanzas de Francia. “Crypto-monnaies, crypto-actifs. Comments’y retrouver ?”, 4 de diciembre de 2020. http://bit.ly/39opTDw.
Ministerios de Economía, de la Acción y de las Cuentas públicas de Francia. “Monnaie et innovations monétaires”, 26 de agosto de 2016. http://bit.ly/3q7h6MO.
OCDE. How to deal with Bitcoin and other cryptocurrencies in the System of National Accounts?, Directorate for financial and enterprise affairs statistics and data directorate, 29 de octubre de 2018. COM/SD/DAF(2018)1.
Paradis, Louise. “Le cacao précolombien: monnaie d’échange et breuvage des dieux”. Journal d’agriculture traditionnelle et de botanique appliquée, año 26, Boletín n.° 3-4 (juliodiciembre 1979): 181-9. doi:https://doi.org/10.3406/jatba.1979.3800.
Perrin, Amaury. “Le bitcoin et le droit: problématiques de qualification, enjeux de régulation”. Gestion & Finances Publiques, n.º 1-2019 (enero-febrero 2019): 84-93. doi:10.3166/gfp.2019.00014. Plataforma: CoinMarketCap. https://coinmarketcap.com/fr/.
Potier, Jean-Pierre. “D’Aristote à Thomas d’Aquin: Les grands thèmes”. Ressources en Sciences économiques et sociales, 27 de julio de 2007. http://bit.ly/38D7Qu1.
Rospabé, Philipe. La dette de vie : Aux origines de la monnaie, coll. Bibliothèque de M.A.U.S.S. París: Ed. La Découverte, 1995.
Santana Echeagaray, María Eugenia. “Reinventando el dinero. Experiencias con monedas comunitarias”. Tesis doctoral, Centro de Investigaciones y Estudios Superiores en Antropología Social, México.
Tichit Ariane, Lafourcade Pascal, y Mazenod Vincent. “Les monnaies virtuelles décentralisées sont-elles des dispositifs d’avenir?”. Revue Interventions Économiques, 59 (2018). doi:10.4000/interventionseconomiques.3771.
Vallet, Guillaume. “A local money to stabilize capitalism: the underestimated case of the WIR”. Economy and Society, 45: 3-4 (2016): 479-504. doi:10.1080/03085147.2016.1224146.
Fuentes jurídicas
Francia, Código civil.
—. Código monetario y financiero.
—. Código penal.
—. Decreto n.º 2018-1226 de 24 de diciembre de 2018, relativo a la utilización de un dispositivo de registro electrónico compartido para la representación y transmisión de valores financieros y para la emisión y venta de minibonos, Diario oficial de la República francesa DORF, n.° 0298 del 26 de diciembre de 2018.
—. Ley 98-357 de 12 de mayo de 1998 por la que se modifica el estatuto del Banco de Francia con miras a su participación en el Sistema Europeo de Bancos Centrales, DORF, n.° 110, de 13 de mayo de 1998.
—. Ley n° 2013-100 del 28 de enero de 2013 sobre diversas disposiciones de adaptación de la legislación al derecho de la Unión Europea en materia económica y financiera, DORF, n.° 0024 de 29 de enero de 2013.
—. Ley n° 2019-486 del 22 de mayo de 2019 relativa al crecimiento y a la transformación de las empresas, DORF, n.° 0119 de 23 de mayo de 2019.
—. Ley n.º 2019-486 del 22 de mayo de 2019 relativa al crecimiento y a la transformación de las empresas, DORF, n.º 019 de 23 de mayo de 2019.
—. Orden 2016-1635 del 1 de diciembre de 2016 que refuerza el sistema francés de ALD/CFT, DORF, 0280 del 2 de diciembre de 2016.
—. Orden n.º 2016-520 del 28 de abril de 2016, relativa a los bonos de ahorro, DORF, n.° 0101 del 29 de abril de 2016.
—. Orden n.º 2017-1674 del 8 de diciembre de 2017, relativa a la utilización de un dispositivo de registro electrónico compartido para la representación y la transmisión de valores financieros, DORF, n.º 0287, de 9 de diciembre de 2017.
Tribunal de Justicia de la Unión Europea. “Sentencia de 22 de octubre de 2015” (Procedimiento prejudicial-Sistema común del impuesto sobre el valor añadido (IVA)-Directiva 2006/112/CE-artículos 2, apartado 1, letra c), y 135, apartado 1, letras d) a f)-Servicios a título oneroso-Operaciones de cambio de la divisa virtual “bitcóin” por divisas tradicionales-Exención), Caso Skatteverket vs. David Hedqvist, de 22 de octubre de 2015.
Unión Europea. Tratado de la Unión Europea (TUE) / Tratado de Maastricht.
—. Tratado de funcionamiento de la Unión Europea.
—. Directiva (UE) 2018/843 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 30 de mayo de 2018, por la que se modifica la Directiva (UE) 2015/849 relativa a la prevención de la utilización del sistema financiero para el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo, y por la que se modifican las Directivas 2009/138/CE y 2013/36/UE (texto pertinente a efectos del EEE), Diario oficial (DO) L 156, de 19 junio de 2018.
—. Directiva 2009/110/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de septiembre de 2009, sobre el acceso a la actividad de las entidades de dinero electrónico y su ejercicio, así como sobre la supervisión prudencial de dichas entidades, por la que se modifican las Directivas 2005/60/CE y 2006/48/CE y se deroga la Directiva 2000/46/CE (texto pertinente a efectos del EEE), DO L 267, de 10 de septiembre de 2009.
—. Directiva (UE) 2015/2366 del Parlamento Europeo y del Consejo de 25 de noviembre de 2015, sobre servicios de pago en el mercado interior y por la que se modifican las Directivas 2002/65/CE, 2009/110/CE y 2013/36/UE y el Reglamento (UE) n.º 1093/2010 y se deroga la Directiva 2007/64/CE, DO L 337, de 23 de diciembre de 2015.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
CESIÓN DE DERECHOS, DECLARACIÓN DE CONFLICTO DE INTERESES Y DIFUSIÓN
Los autores/as que publiquen en esta revista aceptan las siguientes condiciones:
- Los autores ceden a la Foro: Revista de Derecho, el derecho de la primera publicación. Las obras se publican en la edición electrónica e impresa de la revista bajo una Licencia Creative Commons 4.0 de Reconocimiento No Comercial-Compartir Igual 4.0, que habilita a compartir, adaptar y atribuir el trabajo (ver: Políticas de acceso abierto).
- Ver información completa de cesión de derechos, declaración de conflicto de intereses y difusión, aquí
